'반도체 제국' 인텔 최악의 위기, 향후 반도체 산업에 미칠 영향

안녕하세요!

한때 반도체 제국으로 불렸던 인텔이 창립 56년 만에 최악의 위기를 겪고 있다고 합니다.

이유는 인공지능(AI) 반도체 경쟁력은 엔비디아, 파운드리 부문은 대만 TSMC 등에 밀리고 있기 때문인데요.

인텔은 2012년 파운드리 사업을 시작했지만 2018년 철수했고, 2021년 겔싱어 CEO가 취임하면서 파운드리 재진출을 선언했었습니다.

수십조원을 투자했던 파운드리 사업이 가시적 성과를 거두기도 전에 이를 분할해 매각하는 것을 포함해 종합적인 구조조정안을 검토 중입니다. 지난 2021년 취임한 팻 겔싱어 현 최고경영자(CEO)가 반도체 제국 재건을 앞세워 밀어붙인 ‘승부수’가 처참한 실패로 귀결되면서 투자자는 물론 미국 제조업에도 암울한 그림자를 드리우고 있습니다.

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오늘은 인텔의 역사와 성장 과정, 파운드리 사업의 실패 이유를 살펴보고, 향후 반도체 산업에 미치게 될 영향에 대해 알아보겠습니다.

 

인텔의 역사, 성장과정

■ 인텔의 역사

인텔(Intel)은 1968년 로버트 노이스(Robert Noyce)와 고든 무어(Gordon Moore)에 의해 설립되었습니다. 이들은 반도체 메모리 기술을 기반으로 회사를 설립하였으며, 이후 앤디 그로브(Andy Grove)가 합류하여 인텔의 초기 리더십을 형성했습니다. 인텔은 1971년 세계 최초의 상업용 마이크로프로세서인 4004를 출시하며 큰 주목을 받았습니다. 이후 인텔은 8086, 80286, 80386, 80486 등 여러 세대의 마이크로프로세서를 출시하며 PC 시장에서 독보적인 위치를 차지하게 되었습니다.

1980년대와 1990년대에는 '인텔 Inside' 캠페인을 통해 브랜드 인지도를 높였습니다.

■ 성장 과정

인텔은 1980년대와 1990년대에 걸쳐 마이크로프로세서 시장에서의 지배력을 강화하며 급성장했습니다. 1990년대 중반, 인텔은 펜티엄 프로세서를 출시하며 개인용 컴퓨터(PC) 시장에서의 입지를 더욱 확고히 했습니다. 2000년대 들어 인텔은 데이터 센터, 인공지능(AI), 자율주행차 등 다양한 분야로 사업을 확장하며 지속적인 성장을 이어갔습니다.

인텔은 PC용 중앙처리장치(CPU)를 만들면서 1980년대부터 2000년대까지 반도체 제국을 건설했는데요.

인텔이 새로운 CPU를 내놓을 때마다 컴퓨터의 성능은 계속 좋아졌고 여기서 반도체의 성능이 18개월~24개월마다 2배씩 좋아진다는 ‘무어의 법칙’이라는 말이 여기서 나오게 된 것입니다.

 

파운드리 사업 시작과 실패 이유

인텔은 2020년대 초반부터 파운드리 사업에 본격적으로 뛰어들기로 결정했습니다. 이는 반도체 공급망의 불안정성과 경쟁 심화로 인해 발생한 전략적 선택이었습니다. 

특히, TSMC(타이완 반도체 제조 회사)와 삼성전자와 같은 경쟁업체들이 파운드리 시장에서 두각을 나타내자, 인텔은 자사의 반도체 제조 역량을 활용하여 외부 고객에게도 서비스를 제공하고자 했습니다.

인텔은 2021년 2월, 200억 달러를 투자하여 새로운 파운드리 사업부를 설립하고, 미국 내 반도체 제조를 확대하겠다고 발표했습니다. 이는 미국의 반도체 자립을 위한 노력의 일환으로, 정부의 지원을 받으며 진행되었습니다.

그러나 인텔은 CPI 시장은 장악했지만 스마트폰 시장이 열린 후에는 스마트폰용 반도체(AP) 설계시장을 애플, 퀄컴, 미디어텍, 삼성전자 등에게 빼앗겼습니다.

인텔의 파운드리 사업은 아래와 같은 몇 가지 이유로 실패를 하게 되었습니다.

1. 기술적 문제:

인텔은 10nm 공정에서 기술적 어려움을 겪으며 생산 일정이 지연되었습니다. 이는 고객 신뢰도 하락과 함께 경쟁사들에게 시장 점유율을 빼앗기는 결과를 초래했습니다.

인텔은 한때 미국 전체기업 시가총액 2위에 오를 정도로 승승장구했지만 2010년대부터는 경영에서 엔지니어링보다는 재무를 우선시했습니다.

비용절감을 통해 좋은 실적을 내고 주가를 올리는 것을 최우선으로 하면서 이를 위해 대규모 정리해고를 하였고 많은 기술자들을 잃었습니다. 이는 결국 인텔이 설계와 공정 양쪽에서 기술 인재를 포기하며 근본적인 경쟁력을 잃어버리는 원인이 되었습니다.

2. 경쟁력 부족:

TSMC와 삼성전자는 이미 파운드리 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있었으며, 인텔은 이들과의 경쟁에서 뒤처졌습니다.

인텔은 파운드리 시장의 1·2위 기업인 TSMC와 삼성을 한 번에 모두 잡겠다며 거센 나노 경쟁을 천명했지만 파운드리 미세 공정은 구축과정에서 막대한 지출은 물론 최적 수율을 확보하기 위한 안정화 기간이 필요합니다.

또 첨단 공정이 구축된다 하더라도 인텔이 만든 반도체가 TSMC 생산품만큼의 품질을 갖췄다는 업계의 엄정한 검증을 받아야 고객사를 확보할 수 있습니다.

파운드리 2위 기업인 삼성전자조차 이 업계 평판을 확보하기 위해 막대한 자금과 시간을 투입하는 상황에서 사업 재건 2~3년 만에 정상 진입을 기대한 겔싱어 CEO의 야망은 모래성과 같았던 것이었습니다.

인텔은 새롭게 열린 데이터센터용 AI반도체 시장도 엔비디아에게 모두 내주고 말았는데 2016년부터 AI반도체 스타트업들을 인수하면서 엔비디아에 도전했지만 모두 실패하였습니다.

3. 내부 갈등:

인텔 내부에서는 파운드리 사업과 기존 제품 사업 간의 갈등이 발생하였으며, 이는 효율적인 운영을 저해하는 요인이 되었습니다.

4. 고객 확보 실패:

인텔은 주요 고객을 확보하는 데 실패하였으며, 이는 파운드리 사업의 수익성 악화로 이어졌습니다.

겔싱어 CEO가 파운드리 사업 재건에 필요한 자금을 미국 정부의 칩스법과 외부 투자자에 의존한 것도 패착이었습니다.

바이든 정부와 민주당의 강력한 리쇼어링 정책에 편승해 현실성 없는 비전을 세우고 무리한 투자를 단행한 것입니다.

결국 본업인 PC와 서버용 CPU의 경쟁력은 계속 떨어지고 여기서 나오는 이익이 줄어들면서, 인텔은 지난 8월 2분기 실적발표에서 적자를 기록하고, 배당을 중단한다고 발표했고, 하루 만에 인텔 주가는 26% 폭락했습니다.

 

인텔의 구조조정 검토안

인텔은 모건스탠리와 골드만삭스 등 투자은행에 매각 가능한 사업과 유지할 사업에 대한 자문을 구하고 있다고 합니다.

29일 블룸버그가 보도한 내용을 바탕으로 구조조정 검토내용을 정리해 보았습니다.

1. 파운드리 사업 분할 및 매각:

인텔은 파운드리 사업을 분할하여 독립된 사업부로 운영한 후, 이를 매각할 계획입니다.

2. 공장 건설 계획 취소:

인텔은 일부 신규 공장 건설 계획을 취소하거나 연기할 예정입니다.

3. 인력 감축:

인텔은 전체 인력의 약 15%를 감축할 계획이며, 이는 비용 절감과 운영 효율성 향상을 위한 조치입니다.

4. 비용 절감:

인텔은 연간 100억 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 재무 구조를 개선하고자 합니다.

세계 반도체 산업에 미치는 영향은?

 

1. 시장 점유율 변화: 

인텔의 파운드리 사업 매각으로 인해 TSMC와 삼성전자가 파운드리 시장에서의 점유율을 더욱 확대할 가능성이 큽니다.

2. 가격 경쟁 심화:

인텔의 구조조정으로 인해 파운드리 서비스의 공급이 줄어들 경우, 반도체 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 공급 부족으로 인해 가격이 상승할 가능성이 있으며, 이는 최종 소비자에게도 영향을 미칠 것입니다.

3. 투자 유치:

인텔의 매각이 성공적으로 이루어진다면, 새로운 투자자들이 파운드리 사업에 관심을 가질 가능성이 큽니다. 이는 반도체 생산 능력의 증대와 더불어 혁신적인 기술 개발을 촉진할 수 있습니다.

4. 미국 반도체 정책에 대한 영향:

인텔의 전략적 변화는 미국 정부의 반도체 정책에도 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 정부는 자국 내 반도체 생산을 강화하기 위해 다양한 지원을 하고 있지만, 인텔이 파운드리 사업에서 물러나면 이러한 정책의 방향성을 다시 검토해야 할 필요성이 생길 것입니다.

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인텔의 파운드리 사업과 구조조정은 반도체 시장에서 중요한 전환점을 나타냅니다.

역사적으로 강력한 반도체 기업인 인텔이 이러한 결정을 내린 것은 그만큼 시장의 변화가 급격하다는 것을 반증합니다.

앞으로의 행보가 어떻게 진행될지, 그리고 그 결과가 세계 반도체 시장에 어떤 영향을 미칠지 주목해야 할 시점입니다.

인텔이 과거의 영광을 되찾고, 새로운 기회를 창출할 수 있을지 귀추가 주목됩니다.

 

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